بیت کوین از ابتدای حضور در سال ۲۰۰۹ تا امروز، بارها تیتر یک رسانه‌ها شده؛ گاهی به‌عنوان پدیده‌ای انقلابی در دنیای مالی و گاهی به‌عنوان حبابی ناپایدار. اما آنچه در تمام این سال‌ها تکرار شده، نه فقط نوسان‌های قیمتی، بلکه یک الگوی مشخص و چرخه‌مند در رفتار بازار است. 

بررسی قیمت بیت کوین صرفاً با نگاه به نمودارهای تاریخی، تصویر کاملی از این دارایی منحصربه‌فرد به دست نمی‌دهد. چیزی که اهمیت بیشتری دارد، درک چرخه‌های پشت رشدها و ریزش‌هاست. اینکه چرا قیمت ناگهان اوج می‌گیرد، چه چیزی باعث اصلاح شدید می‌شود و چگونه بازار دوباره بازسازی می‌شود. در این راهنما، قصد داریم فراتر از تاریخچه حرکت کنیم و با تحلیل 4 چرخه اصلی در روند قیمت بیت کوین، شناختی دقیق‌تر از روندهای بلندمدت به دست آوریم.

بیت کوین و مفهوم بازار چرخه‌ای

در بازارهای مالی، حرکت قیمت هیچ‌گاه به‌صورت خطی نیست. قیمت‌ها در بازه‌های زمانی مختلف تحت تاثیر عوامل بنیادی، روانی و فنی وارد فازهای رشد، رکود، اصلاح و بازیابی می‌شوند. این رفتارها که به‌طور مکرر اتفاق می‌افتند، مفهومی به نام چرخه بازار (Market Cycle) را شکل می‌دهند.

در مورد بیت کوین، این چرخه‌ها حتی پررنگ‌تر و منظم‌تر از بازارهای سنتی دیده می‌شوند. یکی از اصلی‌ترین دلایل آن، ساختار عرضه محدود بیت کوین و رویداد هاوینگ (Halving) است. در این رویداد که تقریبا هر چهار سال یک‌بار رخ می‌دهد، پاداش استخراج بلاک‌های بیت کوین نصف می‌شود و به‌طور تاریخی محرک اصلی آغاز فازهای صعودی بوده است. به‌طور معمول، هر چرخه قیمتی بیت کوین شامل چهار فاز مشخص است.

درک این فازها به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند که تصمیمات خود را با شناخت چرخه‌های بازار و نه صرفاً بر اساس احساسات زودگذر یا اخبار لحظه‌ای، هماهنگ کنند. بیت کوین در این زمینه یک نمونه کلاسیک از چرخه‌پذیری در بازار ارزهای دیجیتال می باشد.

بررسی ۴ چرخه مهم قیمتی در تاریخ بیت کوین

برای درک بهتر رفتار قیمتی بیت کوین، بررسی چهار چرخه بزرگ تاریخی این رمزارز می‌تواند تصویر دقیقی از تکرار روند قیمت بیت کوین ، محرک‌ها و واکنش بازار ارائه دهد. در هر چرخه، بیت کوین از یک دوره انباشت آغاز کرده، به اوج قیمتی رسیده، اصلاح شدیدی را تجربه کرده و دوباره وارد فاز بازیابی شده است.

همانطور که در جدول نیز اشاره شده، پیش‌بینی‌ها برای سال ۲۰۲۵، قیمت بیت کوین را در حدود ۲۰۰,۰۰۰ دلار می‌بینند. این پیش‌بینی‌ها تحت تاثیر عوامل مختلفی از جمله افزایش تقاضای جهانی برای ارزهای دیجیتال، پذیرش گسترده‌تر از سوی بانک‌ها و مؤسسات مالی و سیاست‌های پولی فدرال رزرو است. به نظر می‌رسد که بیت کوین در حال عبور از دوران ناپایداری خود بوده و در مسیر رسیدن به بلوغ بیشتر در بازار جهانی قرار دارد.

بیت کوین امروز در کدام چرخه قیمتی قرار دارد؟

یکی از مهم‌ترین دغدغه‌های سرمایه‌گذاران این است که بدانند در زمان حال، بیت کوین دقیقا در کدام مرحله از چرخه قیمتی قرار دارد. آیا بازار هنوز در فاز انباشت است یا وارد مرحله رشد شده‌ است. بررسی داده‌های قیمتی، روان‌شناسی بازار و شاخص‌های تاریخی، می‌تواند تا حد زیادی این موقعیت را مشخص کند.

بازگشت از بازار نزولی

پس از سقوط سنگین در سال ۲۰۲۲ که قیمت بیت کوین را به حوالی ۱۶ هزار دلار رساند، بازار به‌تدریج وارد فاز تثبیت شد. در سال ۲۰۲۳ و اوایل ۲۰۲۴، بیت کوین نشانه‌هایی از بازیابی را نشان داد و توانست دوباره به سطوح ۳۰ تا ۶۵ هزار دلاری برسد. این روند، شباهت زیادی به رفتار بازار پس از هر چرخه نزولی قبلی دارد؛ جایی که سرمایه‌گذاران حرفه‌ای به آرامی شروع به انباشت می‌کنند.

تاثیر هاوینگ ۲۰۲۴

چهارمین هاوینگ بیت کوین در آوریل ۲۰۲۴ رخ داد. با توجه به تاریخچه بازار، معمولا چند ماه پس از هاوینگ، فاز اصلی رشد آغاز می‌شود. بنابراین می‌توان گفت که بیت کوین در حال حاضر در مرحله آغاز «صعود اولیه» قرار دارد؛ مرحله‌ای که قیمت به‌تدریج افزایش می‌یابد، اما هنوز فومو شکل نگرفته است.

رفتار بازار و شاخص‌های حمایتی

افزایش تدریجی حجم معاملات، بازگشت اعتماد به بازار، افزایش فعالیت کیف پول‌های بلندمدت (HODLers)، و رشد سرمایه‌گذاری نهادی، همه نشان‌دهنده این است که بازار به آرامی در حال ورود به چرخه‌ای صعودی است. با این حال، همچنان نوسان‌های کوتاه‌مدت و ریسک‌های سیاسی – اقتصادی می‌توانند مسیر این رشد را تحت تاثیر قرار دهند.

چه درسی از چرخه‌های گذشته برای آینده می‌گیریم؟

در نگاه اول، نوسانات شدید و تکراری بیت کوین ممکن است پرریسک یا حتی بی‌ثبات به‌نظر برسد. اما اگر به گذشته نگاه دقیق‌تری بیندازیم، درمی‌یابیم که رفتار قیمتی این رمز ارز، الگویی مشخص و چرخه‌ای دارد. شناخت این الگوها می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا از هیجان و ترس فاصله بگیرند و تصمیمات واقع‌بینانه‌تری بگیرند.

نوسان شدید، بخش جدایی‌ناپذیر بازار بیت کوین است؛ تغییرات بیش از ۵۰ درصدی قیمت در بازه‌های کوتاه‌مدت اتفاقی رایج محسوب می‌شود. با این حال، بلند مدت ترین روند قیمت بیت کوین نشان می‌دهد که این ارز دیجیتال همیشه پس از ریزش‌ها با قدرت بیشتری بازیابی شده است. سرمایه‌گذارانی که با دید بلندمدت و صبر در دوران رکود بازار وارد شده‌اند، بیشترین سود را کسب کرده‌اند، در حالی که رفتارهای هیجانی مانند ورود فومو یا فروش با ترس، معمولاً به ضرر منتهی شده است.

اگرچه تاریخ قیمتی بیت کوین الگوهای تکرارشونده‌ای را نشان می‌دهد، اما هیچ چرخه‌ای کاملاً مشابه چرخه‌های قبلی نیست. عواملی مانند تغییرات قانون‌گذاری، پذیرش نهادهای مالی، شرایط اقتصادی جهانی و پیشرفت‌های فناورانه، ویژگی‌های هر چرخه را منحصربه‌فرد می‌کند. بنابراین تحلیل روندهای گذشته اهمیت دارد، اما باید همراه با درک دقیق از واقعیت‌های امروز بازار انجام شود.